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GERRY WEBER mit erheblichen Wachstumschancen in Deutschland
04.11.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Katharina Kastenberger und Nicolas Sochovsky, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Nach Ansicht von UniCredit Research verfüge GERRY WEBER auf dem deutschen Markt noch über erhebliche Wachstumschancen. Das Unternehmen selbst sehe das Potenzial im deutschen Einzelhandel bei weiteren 200 Filialen. In Kombination mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 4% sollte sich der Einzelhandelsumsatz des Konzerns damit in den nächsten drei Jahren auf rund 500 Mio. EUR verdoppeln können. Das EPS dürfte bis zum Geschäftsjahr 2013/14 um 55% auf 2,20 EUR gesteigert werden. Gleichzeitig sollte das Wachstum von GERRY WEBER auch mit einem relativ geringen Risiko einhergehen, zumal die neuen Filialen innerhalb eines Jahres rentabel arbeiten dürften.
GERRY WEBER generiere derzeit rund 40% des Gesamtumsatzes außerhalb von Deutschland. Dabei entfalle der Großteil auf das Großhandelsgeschäft. Das Management strebe eine Expansion der internationalen Filialen an, wodurch die Margen weiteren Auftrieb erhalten dürften. Die EPS-Prognosen von UniCredit Research würden für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 auf 1,41 EUR bzw. 1,72 EUR lauten. Auf dieser Basis liege das KGV bei 15,7 bzw. 12,9. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 28,00 EUR.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von GERRY WEBER das Rating "buy". (Analyse vom 03.11.2011) (04.11.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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